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Celesio-Aktie: zurück zu den Wurzeln
21.09.2012
Prior Börse
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Nach Einschätzung der Experten von "Prior Börse" sieht der Kursverlauf bei der Aktie von Celesio (ISIN DE000CLS1001 / WKN CLC100) vielversprechend aus.
Wertberichtigungen, Gewinnwarnungen, Kursabstürze, Managementwechsel. Der Pharma-Großhändler habe in den letzten Jahren das volle Programm der Unwägbarkeiten durchlitten. Aber die Experten seien der Meinung, dass sich ein Blick auf den Anteilsschein lohne.
47.000 Mitarbeiter in 26 Länder der Welt und 23 Mrd. EUR Umsatz seien schon von Gewicht. Markus Pinger, der seit August 2011 am Ruder stehe, wolle an die Tradition des Konzerns anknüpfen und habe ein neues Rezept für den Turnaround bekannt gegeben. Dessen Eckpunkte seien organisches Wachstum, die Fokussierung auf das Kerngeschäft sowie die Expansion in Wachstumsmärkte. Weil die Märkte in Lateinamerika und im Mittleren Osten nach seiner Einschätzung noch nicht so weit entwickelt seien wie in der westlichen Welt, sehe er dort die größten Chancen für organisches Wachstum. Deshalb treibe er den Markteintritt in den aufstrebenden Staaten an und zugleich sollten Randbereiche zügig veräußert werden.
Der Verkaufspolitik seien Ende August eine Tochter in den USA für 130 Millionen EUR sowie die Einzelhandelsaktivitäten in der Tschechischen Republik für 85 Millionen EUR zum Opfer gefallen. Auch bei der Online-Apotheke DocMorris stehe man vor der Trennung.
Zum Halbjahr seien der Umsatz leicht auf rund 11 Mrd. EUR und das EBITDA um 10% auf 283 Mio. EUR gesteigert worden. Während das Unternehmen in 2007 an der Börse noch mit 7 Mrd. EUR bewertet worden sei, liege dieser Wert heute bei nur noch 2,3 Mrd. EUR. Der derzeitige Kurs von 13,93 EUR reflektiere aber in keiner Weise das Potenzial des Medikamenten-Händlers. Die Experten seien der Ansicht, dass der Konzern trotz des Margendrucks in der Branche mittelfristig die Chance habe, neue Rekordergebnisse zu schreiben. Selbst bei einem mit 2010 vergleichbaren Ergebnis im nächsten Jahr, stehe das KGV unterhalb von 9. Sollte die Dividende wieder auf das bisher "normale" Niveau von 50 Cent steigen, liege die Dividendenrendite bei 3,6%.
Nach Ansicht der Experten von "Prior Börse" sieht der Kursverlauf der Celesio-Aktie vielverprechend aus und sie veranschlagen ein Kurziel von 19 EUR. Im Rahmen ihres "Prior-Ratgiungs" würden sie für den Titel drei von maximal fünf Sternen vergeben. (Ausgabe 68 vom 21.09.2012) (21.09.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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